Fair Value Gap: как его отмечать, читать и торговать по нему

Разрыв справедливой стоимости — это модель из трёх свечей, в которой ценовые диапазоны первой и третьей свечей не перекрываются, оставляя между собой промежуток. Трейдеры отмечают эту зону и следят за возвращением цены, ожидая реакции при её достижении. Идея происходит из концепций smart money, которым обучает автор под именем ICT, а не из классического технического анализа, и единого официального определения нет. В этом руководстве приведено точное правило, которое можно применять и проверять, показано, как отмечать и использовать зону, и объяснены слабые стороны идеи, чтобы Вы могли оценить её до торговли.

Что такое разрыв справедливой стоимости

Возьмите три последовательные завершённые свечи. Средняя свеча обычно крупная и сильно движется в одном направлении. Если полные ценовые диапазоны первой и третьей свечей не перекрываются, промежуток между ними называется разрывом справедливой стоимости. Средняя свеча могла пересекать этот промежуток более одного раза, а модель не показывает путь цены внутри свечи или стоящие за ней ордера. Дисбаланс и неэффективность — другие названия той же идеи.

• Бычий разрыв справедливой стоимости: минимум третьей свечи выше максимума первой. Разрыв — это зона между максимумом свечи 1 и минимумом свечи 3.
• Медвежий разрыв справедливой стоимости: максимум третьей свечи ниже минимума первой. Разрыв — это зона между максимумом свечи 3 и минимумом свечи 1.

Это не то же самое, что ценовой разрыв на дневном графике акций, когда акция открывается выше или ниже предыдущего закрытия после ночного перерыва рынка. На почти круглосуточных рынках, таких как forex, открытие одной свечи обычно близко к закрытию предыдущей, а разрыв справедливой стоимости находится внутри последовательности из трёх свечей, а не между двумя свечами.

Почему трейдеры следят за зоной

Логика такова. В рамках этой концепции сильное быстрое движение считается дисбалансом между давлением покупателей и продавцов, а время торговли рынка в этой зоне считается небольшим. Одни свечи не могут подтвердить это объяснение. Трейдеры, придерживающиеся такого взгляда, ожидают, что цена позднее вернётся и пройдёт зону более равномерно; это называют заполнением, митигацией или восстановлением баланса разрыва. При возвращении они ищут признаки защиты бычьего разрыва покупателями или медвежьего продавцами.

Это интерпретация, а не закон рынков, и в этом руководстве нет доказательств прибыльности метода после расходов. Многие разрывы так и не посещаются повторно, особенно при сильных трендах, а цена иногда проходит прямо через зону, за которой следили трейдеры. Метод предполагает субъективные решения, и результаты сильно зависят от того, кто и когда рисует зоны. Помните об этом, читая утверждения о частоте заполнения разрывов.

Как отметить разрыв справедливой стоимости

1. Найдите сильную свечу. Ищите крупную свечу, тело которой явно больше недавнего среднего, часто после пробоя недавнего максимума или минимума.
2. Сравните соседние свечи. Дождитесь закрытия третьей свечи, поскольку её максимум и минимум ещё могут измениться. При восходящем движении сравните максимум предыдущей свечи с минимумом следующей, а при нисходящем — минимум предыдущей с максимумом следующей. Если тени перекрываются, разрыва нет.
3. Нарисуйте зону. Нарисуйте прямоугольник между двумя границами разрыва, начиная с первой свечи и продолжая вправо.
4. Отфильтруйте по размеру. Игнорируйте очень маленькие разрывы. Простое правило — установить минимальный размер, например долю среднего истинного диапазона, чтобы каждый крошечный разрыв не превращался в сигнал.
5. Следите за зоной. Оставляйте зону на графике, пока цена не пройдёт через неё, затем удалите её или отметьте как заполненную.

Платформы, такие как MetaTrader 5, не включают индикатор разрыва справедливой стоимости в стандартный набор, поэтому трейдеры рисуют прямоугольники вручную или загружают пользовательский индикатор. Если Вы используете такой индикатор, сравните его отметки с указанным выше правилом на нескольких графиках. Настройки и определения различаются у разных авторов.

Что считается заполнением

Единого стандарта здесь тоже нет, поэтому выберите один вариант и придерживайтесь его:

• Касание. Цена хотя бы входит в зону.
• Заполнение наполовину. Цена достигает середины зоны. Многие трейдеры следят за этим уровнем, поскольку он делит зону пополам.
• Полное заполнение. Цена проходит через всю зону или свеча закрывается за её дальней границей.

Использование зоны

Трейдеры используют разрывы справедливой стоимости тремя основными способами.

Как зону входа

При восходящем тренде трейдер ждёт отката цены в бычий разрыв и ищет признак активности покупателей, например бычью свечу, закрывающуюся обратно выше середины зоны. При нисходящем тренде та же идея применяется наоборот с медвежьими разрывами. Некоторые подходы предполагают ожидание подтверждающей свечи перед входом, другие — размещение лимитного ордера внутри зоны, как в примере ниже. В любом случае разрыв — это место для поиска входа, а не самостоятельный сигнал, и покупка при каждом касании бычьего разрыва означает убыток каждый раз, когда разрыв не срабатывает.

Как цель

Когда цена удаляется от незаполненного разрыва, он может служить целью для сделки в противоположном направлении, поскольку многие трейдеры ожидают возвращения цены к нему. Такое использование тоже не гарантировано. Это возможная цель по правилам трейдеров, использующих такие разрывы, а модель не показывает, сколько других участников следят за ней.

Обратные разрывы справедливой стоимости

Если цена закрывается за разрывом в нежелательном направлении, например свеча закрывается ниже нижней границы бычьего разрыва, некоторые трейдеры считают, что зона сменила роль. Прежняя зона поддержки становится возможной зоной сопротивления и называется обратным разрывом справедливой стоимости. Логика та же, что и для любого уровня поддержки, который пробивается и повторно проверяется с другой стороны.

Цены вымышлены для демонстрации расчёта и не представляют реальную торговую ситуацию. Реальный план также предусматривает проверку поддержки направления старшим таймфреймом и размещение стопа там, где идея окажется неверной. Пример показывает расчёт и не доказывает прибыльного преимущества данной ситуации. Калькулятор риска и прибыли и калькулятор размера позиции преобразуют расстояния в соотношение и размер позиции.

Таймфреймы

Разрывы справедливой стоимости появляются на всех таймфреймах. Частота их формирования и размер зависят от инструмента, волатильности и правил обнаружения. На пятиминутном графике небольшие разрывы могут перекрываться спредом. На четырёхчасовых и дневных графиках разрывы реже и больше, и некоторые трейдеры отмечают их как основные зоны, но более длинный таймфрейм сам по себе не делает сигнал надёжнее. Распространённый подход — определять направление и крупные зоны на старшем таймфрейме и искать вход на младшем, когда цена достигает зоны.

Связь с другими концепциями

• Зоны спроса и предложения. Зона спроса или предложения рисуется вокруг базы, где началось сильное движение, и обычно имеет ширину в несколько свечей. Разрыв справедливой стоимости — более строгое определение дисбаланса из трёх свечей внутри такого движения. Они могут перекрываться. Руководство по зонам спроса и предложения рассматривает более широкую концепцию.
• Ордер-блоки. Ордер-блок — последняя противоположная свеча перед сильным движением. При восходящем движении разрыв справедливой стоимости часто находится сразу над ним. Трейдеры, использующие оба инструмента, ищут разрыв рядом с блоком.
• Структура рынка. Некоторые трейдеры отдают предпочтение разрывам, возникшим при пробое недавнего локального максимума или минимума. Такой пробой не доказывает устойчивого изменения направления рынка.
• Свечи поглощения. Свеча поглощения может быть средней свечой разрыва справедливой стоимости, но только если весь диапазон третьей свечи также находится за пределами диапазона первой. Руководство по модели поглощения показывает, как анализировать эту свечу отдельно.

Ограничения и распространённые ошибки

• Ошибка ретроспективного анализа. На готовом графике сработавшие разрывы выглядят очевидными, а множество неудачных легко игнорировать. Прокрутите историю назад, отметьте каждый разрыв по своему правилу и учитывайте также неудачи.
• Отметка всего подряд. График, покрытый прямоугольниками, не даёт информации. Используйте фильтр размера и фильтр тренда.
• Восприятие зоны как гарантии. Это область, где Вы ищете подтверждения, и не более.
• Вход без стопа. Разрывы могут не сработать, и без стопа неудачная идея может привести к крупному убытку. Стоп-ордер также не гарантирует исполнения по запрошенной цене.
• Смешение определений. Авторы и индикаторы используют разные правила определения разрыва и его заполнения. Выберите одно и применяйте его ко всем графикам.
• Игнорирование расходов и новостей. Спред поглощает небольшие разрывы, а публикация данных может провести цену прямо через любую зону.

Как практиковаться до риска реальными деньгами

1. Запишите правило: проверку трёх свечей, минимальный размер, фильтр тренда и определение заполнения.
2. Отметьте каждый подходящий разрыв на одном рынке и таймфрейме за продолжительный период истории, включая те, к которым цена не возвращалась.
3. Запишите, как часто цена возвращалась, как часто реагировала и насколько далеко проходила, в единицах риска.
4. Повторите проверку в реальном времени на демо-счёте и ведите торговый журнал.

При торговле на реальном счёте спреды и исполнение влияют на результат, поэтому выбор брокера важен. Рейтинги брокеров и обзоры брокеров сравнивают расходы, регулирование и платформы, а подбор брокера сужает выбор согласно Вашим требованиям.

Управление рисками

Разрыв справедливой стоимости указывает, где искать возможность, а не какой суммой рисковать. Определите долю счёта, которую Вы готовы потерять в сделке, разместите стоп там, где идея не срабатывает, и рассчитайте размер позиции исходя из расстояния до стопа. Руководство по управлению рисками объясняет, как это сделать, а руководство по психологии торговли рассматривает поведение, заставляющее трейдеров гнаться за разрывами после убытка.

Часто задаваемые вопросы